来历:举世商场播报
周二美股成交额第1名英伟达收高8.93%,成交710.06亿美元。
《黑天鹅》一书的作者Nassim Taleb正告称,投资者盲目追逐华尔街AI热潮面对危险,周一英伟达遭受的17%沉痛兜售,仅仅一个开端,未来的回调起伏或许是17%跌幅的两倍乃至三倍。
他表明:“这仅仅开端,是人们开端习惯实际。由于他们现在意识到,现已不再是白璧无瑕的了——玻璃杯上有了小缺口。到现在为止,投资者都过于重视一种叙事:英伟达保持在AI范畴的主导地位,该公司的股价将持续上涨。但是考虑到职业危险,周一英伟达的跌落起伏实际上十分小。”
第2名特斯拉收高0.24%,成交190.98亿美元。依据Self Financial的一项最新研讨,特斯拉Model 3轿车是美国运用本钱最低的车型,特斯拉旗下的另一款热销车型Model Y也跻身该榜单。虽然Model 3和Model Y均为特斯拉的干流高端车型,但其运用本钱却适当亲民。该研讨剖析了2022年至2024年美国销量排名前50的车型,归纳考虑了燃油或动力、保养、稳妥以及税费等各项均匀年度费用,以确定在美国具有一辆车的均匀年度开支。
此外欧盟委员会27日证明,特斯拉和宝马已向欧盟法院提起诉讼,反对对自我国进口的电动汽车征收进口税。欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔当天表明,欧盟注意到这些案子,将在法庭上作自我辩解。
第3名苹果收高3.65%,成交174.94亿美元。据媒体周二报导,美国专利商标局周二正式颁发苹果一项专利,首要触及一种“外折式”折叠屏智能手机规划,要点在于其分段式铰链结构。该专利还涵盖了具有可翻滚和/或可滑动显现屏的智能手机规划。
第4名Meta Platforms收高2.19%,成交140.56亿美元。截止周二收盘,该股现已接连第七个交易日上涨。
第5名微软收高2.91%,成交102.72亿美元。微软将在周三发布财报,到时投资者将看到该公司在人工智能(AI)方面的数十亿美元押注是否正在推进其首要赢利引擎的增加。由于前期押注OpenAI,这家软件公司上一年成为大型科技公司AI比赛的领跑者。但鉴于该公司计划在本财年在AI方面的本钱开销高达800亿美元,投资者对其从中盈余的才能越来越置疑。
第6名博通收高2.59%,部分挽回了周一的巨大跌幅,成交102.09亿美元。博通周一收跌17.4%。
第8名台积电收高5.25%,成交62.61亿美元。遭到DeepSeek引发的AI概念股下挫影响,该股周一收盘重挫13.33%。
但晨星剖析师在周二宣告的一份陈述中写道,DeepSeek对台积电的盈余影响或许微乎其微。台积电在长期内将持续获益于耐久的人工智能开销,现有的供给远远无法满意需求。
第9名Palantir收高6.35%,成交51.45亿美元。近来有研讨机构表明,Palantir估值依然很高,虽然被纳斯达克归入,但该股未来仍将遭更多兜售。
第10名谷歌A类股收高1.82%,成交46.84亿美元。据报导,谷歌迁就欧盟开出的43.3亿美元安卓相关反垄断罚款提请抗诉。
第12名赛富时收高3.70%,连续了周一的涨势,成交43.42亿美元。
第14名MicroStrategy收跌3.45%,成交38.53亿美元。该公司周一宣告,再次购买了很多比特币,并泄漏将经过出售股票筹集资金,用于未来持续购买这种加密钱银。
依据MicroStrategy向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显现,此次购买使其持有的比特币总量超过了47万枚。在1月21日至上周日之间,MicroStrategy以11亿美元的现金购入了约10,107枚比特币,均匀每枚比特币本钱约为105,596美元。到现在,公司累计持有约471,107枚比特币,总投资达304亿美元。
第17名CrowdStrike收高9.35%,成交32.93亿美元。摩根士丹利宣告研报称,供给商整合的驱动力在生成式人工智能的前期会越来越强,由于这些解决方案的价值与自动化工作流的广度和生成式人工智能模型可运用数据的深度直接相关。整合者最有才能将这些高价值的解决方案与现有的工作流一同推向商场,使用精心策划的数据集和完善的办理环境,为现有的大型客户群服务。该行以为,CrowdStrike便是这样的软件公司之一。
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摘 要
面对日渐杂乱的科技牛演绎,咱们以2008-2009年的手机行情、2013-2015年移动互联网行情和2020-2021年的新能源行情为参阅,并基于此提出了后续科技行情或许的演绎办法。
►微观环境:经济筑底,方针发力
纵观三轮科技牛,其强势行情均发生于“经济筑底,方针发力”的阶段。详细而言,政府均推出活跃的财务方针&宽松的钱银方针,并出台了清晰支撑科技工业打开的方针。这一系列方针使得企业运营压力缓解,更有动力扩展本钱开支,然后测验研制新技能的企业越来越多。
►工业打开:“海外映射-本乡化-不知道范畴”三阶段
纵观三轮科技牛,中心工业根本沿着“海外映射-本乡化-不知道范畴”三个阶段打开。
2009-2010年手机行情:苹果手机鼓起,带动A股的苹果链行情(海外映射)。随后,国产智能手机品牌接连呈现,国产手机商场迎来“破壳期”(本乡化)。不过在2011-2012年,国产手机商场堕入价格战的泥潭,行情以估值大幅陷落收尾。
2013-2015年移动互联网行情:2009年,4G技能初次在瑞典完结商用(海外映射)。我国于2013年末发放4G车牌(本乡化)。尔后,手机等便携终端销量敏捷进步,一起各类软件运用浸透到作业日子中(不知道范畴),将移动互联网行情面向极致。
2020-2021年新能源行情(以新能源轿车为例):2013年特斯拉证明电动车商业化的可行性(海外映射)。在补助退坡&双积分方针的推进下,我国新能源轿车在2020年前后完结商场化(本乡化)。未来智能驾驭或是其要点开辟的方向。
►往后看,本轮科技牛方兴未已
微观环境方面,其时根本契合“经济筑底,方针发力”的特征。一起,2025年3月两会确认的财务方针愈加活跃,钱银方针以宽松为基调。
工业方面,AI和机器人工业均迈入本乡化阶段,对应DeepSeek等国产AI大模型和宇树等国产人形机器人。两者与大规划运用仍有间隔,但也是未来的添加空间。
往后看,科技行情短期内或许面对必定不确认性,但中长时间行情仍然值得等待,需求持续盯梢工业验证。板块方面,AI和机器人主线或将遵从“硬件先行-软件随后”的规则。
危险提示:地缘政治呈现超预期事情;国内经济下行压力超预期;财务方针落地作用不及预期;科技工业打开不及预期。
科技成为上一年924行情后的首要头绪。在9月底的“普涨”之后,商场共阅历三轮上涨,均与科技相关。
详细来看,2024年10月18日:半导体板块大幅上涨(当日科创50大涨11.33%),并敞开了榜首轮反弹行情;时至11月初,行情在“科技+消费”种类的推进下加快上涨。
2024年11月27日:第二轮反弹开端。虽然相同存在方针预期推进,但这轮反弹的“含科量”更高,体现在机器人和豆包概念开端发酵,“AI+机器人”的主线开端闪现。
2025年1月13日:行情再度进入反弹区间。与前两轮不同,本轮反弹简直完全由科技工业自身推进,方针预期的影响并不显着。也是在这一轮中,DeepSeek、宇树机器人等工业抢手成为商场抢手话题,“AI+机器人”的科技主线根本建立。
郁言债市 摘 要 面对日渐杂乱的科技牛演绎,咱们以2008-2009年的手机行情、2013-2015年移动互联网行情和2020-2021年的新能源行情为参阅,并基于此提出了后续科技行情或许的演...